Temario del curso
Introducción al CAPEX y la Mentalidad de Inversión
- Definición de gasto de capital en un contexto de manufactura.
- El papel de la evaluación financiera en la toma de decisiones operativas.
- Pitfalls comunes para gerentes sin formación financiera.
- Vinculación del CAPEX con los objetivos estratégicos del negocio.
Valor Temporal del Dinero, Tasas de Descuento y WACC
- Comprensión de los conceptos de valor presente y valor futuro.
- Cálculo y selección de tasas de descuento adecuadas.
- Costo Promedio Ponderado de Capital (WACC, por sus siglas en inglés) y tasas específicas del proyecto.
- Ejercicios prácticos sobre el descuento de flujos de caja.
Valor Actual Neto (VPN), TIR, TIRM y Período de Recuperación
- Cálculo del VPN como criterio principal de inversión.
- Uso de la TIR como herramienta secundaria de filtrado.
- Evitación de problemas de suposición de reinversión con la TIR Modificada (TIRM, por sus siglas en inglés).
- Aplicación del Período de Recuperación Descontado como filtro de liquidez.
Valor Económico Agregado (EVA) y Valor para el Accionista
- Cálculo del EVA: UNNOPAT menos (Capital Invertido x WACC).
- Alineación de la presupuestación CAPEX con la creación de valor para el accionista.
- Comparación del EVA con métricas contables tradicionales.
- Caso de estudio sobre gestión basada en valor en manufactura.
Construcción del Caso de Negocio CAPEX
- Estructuración de proyecciones de flujo de caja para proyectos de capital.
- Separación de flujos de caja operativos y de capital.
- Consideraciones sobre el capital de trabajo y el valor terminal.
- Construcción de un caso de inversión completo a partir de datos operativos.
Análisis de Escenarios y Sensibilidad
- Desarrollo de tres escenarios: Base, Optimista y Pesimista.
- Construcción de diagramas de tiburón para el ranking de sensibilidad.
- Identificación de impulsores de valor y suposiciones críticas.
- Ejercicios prácticos en Excel.
Procesos CAPEX, Plantillas y Tarjetas CAPEX
- Procesos de aprobación por etapas (stage-gate) para proyectos de capital.
- Diseño de Tarjetas CAPEX de una página con alineación estratégica.
- Inclusión de métricas financieras, clasificaciones de riesgo y cronogramas.
- Estandarización de la documentación de Solicitudes de Financiamiento.
Análisis de Riesgo, Simulación de Montecarlo y Opciones Reales
- Aplicación de la simulación de Montecarlo con complementos de hojas de cálculo y Python.
- Gestión de la incertidumbre en las decisiones de inversión de manufactura.
- Análisis de opciones reales para la flexibilidad y expansión de la producción.
- Cuándo utilizar modelos probabilísticos versus deterministas.
ESG, Sostenibilidad y Consideraciones Regulatorias
- Integración de métricas ESG y de sostenibilidad en los flujos de caja.
- Costos de carbono, eficiencia energética e incentivos para inversión verde.
- Ajuste de primas de riesgo para el cumplimiento ambiental.
- Comunicación de los beneficios de sostenibilidad a los grupos financieros interesados.
Narrativa Ejecutiva, Storytelling y Solicitudes de Financiamiento
- Elaboración de un resumen ejecutivo claro para propuestas CAPEX.
- Estructuración del requerimiento y su vinculación con el valor estratégico.
- Técnicas de storytelling para audiencias no financieras.
- Revisión y crítica de solicitudes de financiamiento de ejemplo.
Revisión Post-Inversión y Realización de Beneficios
- Establecimiento de marcos para la revisión post-inversión (PIR, por sus siglas en inglés).
- Seguimiento de los beneficios reales versus los proyectados.
- Bucles de retroalimentación para mejorar futuras propuestas CAPEX.
- Creación de una cultura de responsabilidad en el gasto de capital.
Requerimientos
- Comprensión de las operaciones de manufactura y la gestión de plantas
- Experiencia con software de hojas de cálculo como Microsoft Excel
Público Objetivo
- Gerentes de manufactura y supervisores de planta sin formación financiera
- Gerentes de ingeniería que preparan propuestas de gasto de capital
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